El alto nivel de competitividad instalado en los mercados, unido a la creciente exigencia de los clientes, hacen que la gestión de costes sea un elemento primordial para la supervivencia de la empresa.
Maximizar el margen es el primer objetivo económico de una empresa. Sin un margen adecuado el negocio no será viable. En la configuración del margen intervienen dos parámetros: el precio y el coste del producto. Mientras que el precio de venta lo establece el mercado, compuesto por los competidores y los clientes, el coste del producto lo gestiona la empresa. Ambos estarán afectados por la estrategia competitiva que la empresa adopte. Por ello, establecer un sistema que mida los costes en los que incurre un producto o servicio para ser fabricado o prestado, comercializado y distribuido, se convierte en un elemento fundamental del management.
La información que se origina en la contabilidad financiera es insuficiente para tomar decisiones en determinados ámbitos de la empresa. Por este motivo se hace necesario disponer de un sistema que nos ofrezca una información diferente y no necesariamente asentada en la normativa y principios contables.

Este cuaderno de documentación pretende dar a conocer los productos bancarios
existentes en la actualidad en el mercado bancario español para la financiación
a corto plazo de las necesidades de recursos a negociar de las empresas.
Consideramos que es imprescindible para la formación financiera del directivo
tener un buen grado de conocimiento de los productos de financiación a corto
plazo. En concreto trataremos: el descuento comercial y anticipo de crédito, la
póliza de crédito, el préstamo a corto plazo, el factoring y el confirming.
Nos detendremos en cada uno de ellos para ver en qué consisten, cuál es su
funcionamiento y sus características. Veremos la diferencia que existen entre
productos similares, los costes asociados a su contratación y utilización, cómo
se liquidan y qué aspectos hay que tener en cuenta para su negociación con las
entidades financieras.
ÍNDICE
Introducción
A. Descuento comercial y anticipo de crédito
B. Póliza de crédito
C. Préstamo a corto plazo
D. Factoring
E. Confirming
Bibliografía

Este volumen recoge las notas técnicas más relevantes sobre la gestión de la liquidez y la tesorería de la empresa. No pretende ser un manual completo sobre la materia, pero si aspira a tratar de forma sencilla determinados modelos para la toma de decisiones en el ámbito de la gestión de las finanzas operativas
Su contenido va destinado principalmente a los alumnos que estén cursando un master de dirección financiera o dirección general. Pero también está pensado para el directivo o el profesional técnico cuyo cometido esté relacionado con estas funciones.
El texto está escrito de forma clara y sencilla, sin abusar en el uso de tecnicismos - sólo se han empleado aquellos términos que son indispensables y utilizados en el mundo financiero real. No obstante, es deseable que el lector posea unos conocimientos básicos de contabilidad financiera para comprender y asimilar correctamente los conceptos y explicaciones que se abordan.
Consta de dos partes. La primera propone y desarrolla el modelo de las necesidades operativas de fondos y el fondo de maniobra como herramienta para realizar una gestión proactiva de la liquidez de la empresa.
La segunda parte se centra en los aspectos más relevantes de la gestión de la tesorería de la empresa. Comienza explicando los conceptos básicos de gestión de la tesorería, los instrumentos para el control de la tesorería: previsiones y presupuestos, y expone las principales características de los medios de cobro y pago. Posteriormente se desarrollan tres modelos fundamentales en esta materia: cómo negociar con las entidades financieras las necesidades de recursos que la empresa pueda tener, cuál es el procedimiento que debemos seguir a la hora de centralizar la gestión de la tesorería en un grupo de empresas y, por último, como automatizar los procesos de gestión de la tesorería.
Primera parte: Gestión de la liquidez
 Introducción
 ¿Cuánto dinero necesita la empresa para funcionar o cuánto le sobra?
 Desarrollo del modelo de las necesidades operativas de fondos y el fondo de maniobra
 Procedimiento a seguir
 Conclusiones
 El modelo NOF ante situaciones concretas:
- Crecimiento de ventas sostenible
- Estacionalidad de la ventas
- Fondo de maniobra negativo
Segunda parte: Gestión de la tesorería
 Conceptos básicos de gestión de la tesorería
- ¿Qué es gestionar la tesorería?
- Guía rápida de las funciones de un tesorero
- Minidiccionario de conceptos
- Cash management
- Fecha operación
- Fecha valor
- Float financiero
- Float comercial
- Float administrativo
- Descubierto bancario
- Día de pago
- Posición
 Instrumentos para el control de la tesorería: previsiones y presupuestos de tesorería
- Diferencias entre previsión y presupuesto. ¿Qué significa hacer una previsión?
- Tipos de presupuestos y previsiones
- El presupuesto financiero a largo plazo
- La previsión anual de tesorería
- El documento de gestión de la posición de liquidez
 Medios de cobro y pago
- Introducción
- Cuadro comparativo sobre medios de cobro y pago
 Cómo abordar con éxito la negociación con las entidades financieras
- Introducción
- Aspectos previos
- ¿Con cuántas entidades financieras debe trabajar una empresa?
- Negociando con las entidades financieras
- Algunas recomendaciones para negociar con las entidades financie-ras
- Qué analiza un banco a la hora de la concesión de un crédito
- La presentación de operaciones
- Análisis de riesgos
- Después de la negociación
 Centralización de la tesorería
- ¿Cuándo debemos centralizar la gestión de la tesorería?
- Aspectos positivos y negativos de una centralización de la tesorería
- Distintas estructuras societarias, diferentes formas de actuar
- Modelo para la implantación de una tesorería centralizada en un grupo de sociedades
 Automatización de la gestión de la tesorería
- Nota inicial
- ¿qué tareas podemos automatizar?
- ¿Cómo funciona Sage XRT Universe?
- Módulo de comunicaciones
- Módulo de tesorería
- Módulo de deuda e inversión
- Módulo de holding de empresas
- Check list de las tareas del departamento de tesorería después de la automatización de la gestión de la tesorería